2011年中国纯碱市场供求状况及变动分析

图表 1  近年来纯碱月度产量及累计同比增速

2、纯碱市场需求状况
  纯碱属于基础化工原料，主要应用于玻璃、合成洗涤剂、氧化铝等产品的生产原料，因此这三个行业的发展态势直接影响到纯碱产品的需求量。

图表 2 我国纯碱消费结构图

    纯碱行业盈利状况的好转，通常是在下游行业盈利之后的3-5 个月内。2008 年4 季度开始，受金融危机影响，主要下游行业玻璃、洗涤剂、氧化铝需求增速放缓，对纯碱的需求下降。2009 年下半年开始，由于房地产和汽车行业持续回暖，对玻璃的需求日渐增加，玻璃行业呈现出库存下降、销售回升、价格上涨的态势。同时，洗涤剂和氧化铝行业也随着经济的复苏，市场需求逐渐好转。下游产品产量的快速增长拉动了对纯碱产品的需求，从而刺激了纯碱价格上涨。因此2008 年第三季度我国纯碱产量和价格均创历史新高后，经历了2009 年市场需求量及其增速的大幅回落，2010 年随着经济形势好转，下游厂商对纯碱的需求再度活跃。
2011 年玻璃、氧化铝等下游行业市场继续回暖，根据国家统计局的统计，截至2011 年11 月，平板玻璃产量达68,179.6 万重量箱，累计同比增长17%；氧化铝产量达 3,156.2 万吨，累计同比增长15.80%；合成洗涤剂产量达764.1 万吨，累计同比增长18.80%。下游行业的持续增长带动纯碱需求的不断升温，纯碱市场需求增速大于供给增速。

图表 3  纯碱主要下游行业产量及增长情况

3、出口情况
  我国纯碱出口形势日趋向好，尽管2008 年、2009 年1 季度纯碱出口退税率为0%，且国际金融危机使国际纯碱需求有所下降，但根据纯碱工业协会的统计，2008 年我国纯碱出口213 万吨，同比增长24.71%；平均出口价格267.68 美元/吨，同比提高53.46%；2009 年4 月1 日纯碱出口退税率提高到9%后更有利于纯碱产品出口。2010 年开始国内纯碱需求旺盛，价格高企，因此纯碱出口量有所减少。

图表 4 2008 年-2010 年中国进出口纯碱情况
单位：万吨

年份	出口量	进口量
2008年	213	0
2009年	232	3.2
2010年	158	0.16

   亚洲等新兴地区是纯碱最大的净进口地区。由于传统生产地区美国、西欧生产企业远离亚洲等主要消费市场，因能源价格上涨而导致运输成本增加，大幅提高了美欧对亚洲的出口价格；亚洲日、韩等国也逐渐退出纯碱生产领域，我国基于地理位置优势，纯碱未来出口形势良好。
4、 未来供需发展趋势
  从市场需求来看，纯碱作为基础化工原料，长期市场空间相对稳定。
  首先，我国城市化进程将长期拉动纯碱需求。玻璃行业作为纯碱最主要的下游产业，消费量占纯碱产量近50%。玻璃主要用于建筑和汽车行业，根据国家统计局数据，2009 年我国城市化率为46.6%，距2050 年达到75%的目标还有很大差距；加上我国人口众多，住房需求仍将持续增长。
  虽然 2010 年以来，国家出台一系列宏观调控政策，对房地产市场进行调整，但主要旨在抑制房地产价格过快上涨，而不是减少供给。2011 年1 月27 日，国务院发布的《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》，明确解决房地产市场的有效途径是增加住房和土地的有效供应，特别是政府主导的保障性住房建设供给将快速增长，其中2011 年建设1,000 万套保障性住房和棚户区改造住房，因此，对建筑业玻璃的需求也仍将保持稳定增长。随着我国经济持续增长、人民生活水平稳步提高，其他下游产业如平板玻璃、合成洗涤剂、氧化铝等行业也将持续增长，预计纯碱产业还有很大的发展空间。从市场供给来看，受制于纯碱产业政策和节能减排要求，纯碱产能在未来将趋于稳定，而纯碱市场需求将保持合理和稳定的增长，因此纯碱行业将稳定发展。纯碱行业内部将逐渐整合，不符合节能减排和环境保护要求的中小纯碱企业将被淘汰，具备资源优势、技术水平高、对产业升级有重大作用的大型纯碱企业将进一步发展。