以一带一路为突破口 重塑对外开放新格局

随着“一带一路”写入十八届三中全会决议、丝绸之路基金成立、以及英法德意和韩国纷纷加入亚投行，中国的“一带一路”政策正在国内和国际上持续产生影响力。我们认为“一带一路”政策将深刻改变目前的出口局势，并推动国内改革和经济转型。

“一带一路”是未来三十年的对外开放总纲领。“一带一路”是个理念，核心是打通亚洲贸易通道，远景是亚洲自由贸易区，是未来三十年的对外开放纲领；“一带一路”的本质是构建通畅的贸易通路，初期的发展方向是帮助发展中国家建设交通基础设施，但“一带一路”的杀手锏是强大的资金支持。

“一带一路”的多重目标。通过“一带一路”建设，中国的目标是打通贸易通道，提振出口，化解产能，人民币国际化；同时中国也寄希望于依托“一带一路”建设，加大在亚洲的影响力，改善同周边国家关系，突破TPP和TTIP的限制。

“一带一路”的历史借鉴。“一带一路”对中国产业的影响分为两类：

一是产品和产能的输出，二是产能的直接转移。“一带一路”应该吸收马歇尔计划的以资本输出带动产品和产能输出的经验，以对外基础设施投资为契机，带动中国国内相关产业加大出口。同时应该吸收日本产业转移的经验，借助基础设施建设，发展产业园区建设，引导部分国内失去国际比较优势的行业，到其他发展中国家投资建厂。

“一带一路”的投资标的。有节奏、有重点的推进应该是“一带一路”相关政策落地的主旋律。我们的推荐分为行业和区域两个层面。从区域的角度看，中国将加强沿海、沿边的自贸区试点以及同国外的互联互通，因此首先受益的地区可能是新疆、云南、广西、上海、西安。从行业角度看，“一带一路”也可以分为产品产能输出行业和产业转移行业。前者包括建筑、建材、钢铁、有色、化工、交运、高铁、农业加工业，后者包括轻工、纺织服装、建材等。