2019-2025年中国玻璃行业市场需求和发展前景分析

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玻璃是非晶无机非金属材料，一般是用多种无机矿物(如石英砂、硼砂、硼酸、重晶石、碳酸钡、石灰石、长石、纯碱等)为主要原料，另外加入少量辅助原料制成的。它的主要成分为二氧化硅和其他氧化物。普通玻璃的化学组成是Na2SiO3、CaSiO3、SiO2或Na2O·CaO·6SiO2等，主要成分是硅酸盐复盐，是一种无规则结构的非晶态固体。广泛应用于建筑物，用来隔风透光，属于混合物。另有混入了某些金属的氧化物或者盐类而显现出颜色的有色玻璃，和通过物理或者化学的方法制得的钢化玻璃等。有时把一些透明的塑料（如聚甲基丙烯酸甲酯）也称作有机玻璃。

一、玻璃行业需求分析

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玻璃行业大部分是受到国内地产装饰装修以及旧城改造市场需求。第二块比较多的是汽车以及出口。今年出口情况不是很乐观，主要原因并不是国内现货价格上涨带动了出口成本的增加，而是玻璃产品主要还是出口到一些发展中国家，像中美贸易战对于玻璃行业的出口并没有影响特别大，但其他的像土耳其、阿根廷、巴西，这些出口目的国汇率的变化对于他们的购买能力确实产生了比较大的影响。比如土耳其，他们汇率变化比较大，对于国内玻璃行业原片等影响比较多，并不是国内现货价格高影响出口。所有玻璃行业生产企业出口价格和内销价格基本是分开的。出口价格比较固定，而目的国购买能力对我们完成订单影响比较大。

二、玻璃行业未来趋势分析

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未来的趋势，供给这块，今年受到市场需求比较好的影响，冷修的生产线比去年、前年都少，产能减少这块，还比较弱。今年冷修生产线仅仅有15条，减少的产能是5250万重箱，复产生产线和新建生产线比较多，复产18条，增加产能7746万重箱，新建的包括福耀有两条汽车玻璃生产线，在本溪投产。2018年以来净增加年生产能力3906万重箱。其他地区的增量把减量弥补了。但从生产线投产情况看，也有比较可喜的地方，原先停产的生产线大部分是建筑玻璃，产品质量相对比较低，投产或者复产的生产线，基本都是逐步在摆脱建筑装饰装修这个行业比较低的领域。进入产业玻璃领域比较多。比如旗滨、南玻等，大部分是两线，把市场竞争领域有所拓展，对产业升级也有指导意义。

从产能利用率角度看，行业产能利用率71.4%，调整后的产能利用率并不低，85.4%，属于相对正常的产能利用率。产能情况同比去年增加4116万重箱，主要是去年同期比较低的原因。

从后期情况看，还有一些在建的生产线，但在建的生产线当中有一些环保方面还没有拿到排污许可证或者排污许可证拿到了，受到行业管控的原因，短期内预计新建生产线并不会特别多。我们罗列了所有在建的生产线。

受到熔窑到期的生产线，预计明年有25条左右的生产线停产冷修，减少产能8959万重箱。11月就有4条生产线停产冷修，受到市场价格以及销售半径逐渐到来的影响，玻璃行业或者生产企业比较理性，不会是以前简单粗放的运营，而会考虑到企业效益以及市场价格，会主动选择冷修。

复产，预计有5-6条左右。从供给的角度看，2018年应该是整个行业发展这么多年以来产量和产能的高峰。2019年以后，产能会呈现逐步回落的过程，2019年产能和产量下降，对于现货价格有一定的支撑作用。

需求角度，我们认为2019年需求情况也没有之前预期的那么悲观。最近也有一些市场或者苗头反映有些地产政策有所松动或者后期并不一定会坚持这么严格。从需求角度看，2019年也并不会是之前预期的那么差。

行业库存角度看，近期有所改变。之前9月份、10月份库存上涨，到了11月份连续2-3周出现下降的过程。后期市场需求还是有所保障的，同时短期内下降的主要原因是年末赶工。北方企业加工定单也有所减少。

成本角度，我们认为2019年纯碱价格会有所回落，主要原因是基于2019年玻璃生产线停产数量比较多的预期。纯碱作为重要的工业原料，它的下游需求56%左右都是受到光伏玻璃、日用玻璃影响。玻璃行业产能的减少，对于纯碱的价格还是有所影响的。燃料和石英砂是持平或者略有波动。我们认为2019年玻璃生产成本略有改观，但幅度还是要看产能去化情况。

政策方面，从环保角度，我们认为2019年环保政策应该是要延续2018年以及2017年严格的政策，对于排污许可证，明年有些生产线尤其是没有取得排污许可证的生产线会有所调整或者变化。玻璃比较大的省份，像河北和山东，他们的环保标准要严格于国家标准。从环保标准实行的情况看，也会对产能的影响有所变化。

对于后期的现货价格，我们认为在高位振荡整理或者略有偏下的情况。从上周末全国价格看，是1608，同比下降了22块钱，涨幅趋缓。后期现货价格随着行业调整变化情况看，还是一个窄幅振荡或者稳中略有降的过程。经历了2016年以后，现货价格两年半左右的上涨周期，让2019年现货价格保持在2018年或者2017年现货价格区间，从行业角度看也是比较难的。这是一个窄周期的变化情况。2015年以后，现货价格确实有阶梯状的上涨过程。这是周期性和供给侧两个影响的因素。

对于后期现货价格影响因素，我们总结了以下六个方面：1)2017年以后，华北地区现货停产，对于现货的影响有一个支撑作用。2)整个行业供给看，明年会有幅度减少。3)从需求看，不会有明显的减弱。4)对于后期的出口变化情况，还是要看目的国的汇率变化情况以及人民币汇率变化情况。5)各个区域价格联动会有所增强。行业协会作为主管机关，对于各个区域之间的价格调整还是富有一定责任，我们也会积极的对各个区域的价格进行调整。使整个行业处于健康发展的区间。今年的整体走向现货价格偏乐观，明年相对谨慎。从大的宏观形式看，包括黑色价格对于玻璃行业这个小行业，有比较明显的影响，无论是现货价格还是期货价格。

效益情况，目前整个行业的库存偏低。虽然比去年同期有47万重箱库存增长，但对于其他行业，增速比较低。今年以来效益经营情况是有保障的。对于明年，生产成本会在一定幅度区间波动，更重要的是基于供给量的减少，对于明年整个玻璃行业的效益，尤其是像南方地区企业的效益情况，给予一定的肯定。北方地区可能要比今年略差一些。